ヘッジファンド投資の羅針盤 
こんにちは、ヘッジファンドオタクの投太郎です。
私はヘッジファンドで資産運用をしていますが、なにも自分の資産の全てをヘッジファンドに突っ込んでいる訳ではありません。
全ての金融商品にはメリットとデメリットが存在するため、シチュエーションによって投資する金融商品を自ら選択し、組み合わせていくべきだと考えます。
そのため、今回はヘッジファンドとそれ以外の金融商品に対する私見をまとめていきたいと思います。
ヘッジファンドは優れた金融商品であると考えますが、貯金がギリギリ1,000万円ちょっとしかないという方にとっては全くもっておすすめできません。
このように、極力フラットな目線で様々な金融商品に対するメリットとデメリットをまとめていきますね。
目次
1 ヘッジファンドとそれ以外の金融商品に対する私見まとめ【状況に合わせておすすめを選ぼう】
1-1 ヘッジファンド
ヘッジファンドの概要
- 東大卒/海外大卒といったとても頭の良いトレーダーが少数精鋭で主に富裕層の資産を運用している
- 最低購入金額は1,000万円程度、年間利回りは10%前後が目安
- 誰でも購入できる「公募金融商品」ではなく「私募金融商品」のため、中には怪しい自称ヘッジファンドも存在
ヘッジファンドとは、分かりやすく表現すると東大卒やハーバード卒といった天才的頭脳を持ったトレーダー（ファンドマネージャー）が富裕層の資金を預かり、年間利回り10%前後といったとてつもなく高い利回りを実現している、富裕層向けの金融商品です。
利回りが高いということはその分リスクも高いのでは？と考える方も多いかと思いますが、ヘッジファンドはアベノミクスのような上昇市場でも、リーマンショックのような下落市場でも、市場がどのようなコンディションでも儲けることを目標に設計がされています。
少し専門的な話になってしまうのですが、株価が上がると儲かるロングというポジションと、株価が下がると儲かるショートというポジションを組み合わせているヘッジファンドも多いです。
ただ、あくまで富裕層向けの金融商品となるため、最低購入金額という概念が存在します。
最低購入金額はヘッジファンドによってまちまちですが、国内で一番購入ハードルが低い（と思われる）BMキャピタルにおいても、最低購入金額は1,000万円に設定されています。
そのため、1,000万円以上のダブついた余剰資金があり、長期で資産を増やしていきたいという方にとってはおすすめの金融商品であると考えます。
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ヘッジファンドのメリット
- 年間利回り10%前後が狙える数少ない金融商品
- 金融のプロ中のプロであるファンドマネージャーに資産運用を丸投げすることができる
- ヘッジファンド社員という金融のプロと接点を持つことができる
ヘッジファンドのメリットは上記の通り、資産運用をプロ中のプロに丸投げすることができ、（他の金融商品と比較した際に）圧倒的に高い利回りが期待できることです。
ヘッジファンド購入を通してヘッジファンド社員という金融のプロと接点を持つことができる点も、隠れたメリットの一つであると考えます。
医師や大学教員といった専門性の高いお仕事をされている方は普通に生きていたら金融のプロと接点を持つことはないと思うので、そのような方にもヘッジファンド運用はおすすめです。
ヘッジファンドのメリット
- 手数料がシンプルに高い
- 最低購入金額の概念があるため、購入者の資産状況によっては集中投資になってしまう（目安2,000万円以上の余剰資金が必要）
- 私募金融商品であるため、怪しい自称ヘッジファンドも多数存在する
ヘッジファンドの主なデメリットは上記の通りです。
まず第一に手数料が中々に高いです。
私が購入しているBMキャピタルの最低購入金額が1,000万円と、比較的間口が広いヘッジファンドだからということもありますが、一般的な投資信託と比較すると手数料はかなり高いと思います。
購入前に社員さんから説明してもらった、ヘッジファンド運営にかかるコストや手数料控除後の実質利回りに納得がいったため結局購入をしたのですが、手数料だけを見ると結構びっくりしてしまう方も多いのではないかなと思います。
また、手数料が高いということは短期で解約をすると手数料負けしてしまう可能性が高いということになります。
そのため、折角ヘッジファンドを購入するのであれば、最低3年以上の運用を念頭に置いた長期運用をおすすめします。
また、ヘッジファンドは投資家から集めた資金を株式やその他金融商品に分散投資をするものですが、有金の殆どをヘッジファンドに預けてしまうということはやはりリスクの高い行為だと思います。
目安としては、直近使う必要のない余剰資金の30%~50%までしかヘッジファンドに預けないと決めるのが良いのかなと思います。
2~3,000万円の余剰資金があってはじめて、ヘッジファンドを1,000万円分購入するようなイメージですね。
また、ヘッジファンドは私募の金融商品ということもあり、（誰でも？）ヘッジファンドの運営者であると言い張れてしまいます。平たく言うと、詐欺まがいの怪しい自称ヘッジファンドもそれなりに存在しています。
そのヘッジファンドが詐欺的なポンジスキームで運営されているかどうかを立証するのはほぼ不可能なのですが、見分けるにあたって役立ちそうなポイントをシェアすると、、
①ファンドの運用歴が5年未満
②最低購入金額が100万円以下
③ヘッジファンドの設立理由があなたをはじめとした投資家の皆様に儲けてほしいから、という理由のみ
上記3点全てに当てはまる自称ヘッジファンドはほぼ全て怪しいと捉えてもらって問題ないかなと思います。
ポンジスキームって多くの場合5年以内に破綻しますし、本物のヘッジファンドであれば100万円以下の小口すぎるお客さんを沢山相手にするメリットはほぼないです。
また、最後の点も結構重要で、まともなヘッジファンドには必ず運営理念が存在します。
勿論、投資家にリターンを還元するといったことも重要な理念の一つなのですが、必ずもう一つ以上理念が存在します。
それを面談時に率直に聞いてみるのが良いのかなと思います。（詐欺まがいの業者に模倣される可能性があるので、あえてここでは正解っぽいものは書きません。）
私もヘッジファンド購入にあたっては、本当に検討に検討を重ねました。少なくない資金を預けるのですから、当然ですよね。
そして、検討の結果、国内で個人がヘッジファンド購入をするのであれば、最低購入金額1,000万円といった購入ハードルの低さや利回りの安定性から見て、BMキャピタルがベストなのではないかなと考えております。
魅力的なヘッジファンドは国内にも他にいくつかあるのですが、BMキャピタル以外のヘッジファンドは最低購入金額が5,000万円〜1億円でなおかつ紹介者が必要、と購入までのハードルが高すぎるんですよね。
勿論、それくらいの余剰資金があるのであれば、その他のヘッジファンド購入を検討してみるのも良いかと思います。（購入ハードルが高いヘッジファンドは、手数料もその分安く抑えられていると思います。）
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1-2 つみたてNISA
つみたてNISAの概要
- 毎年40万円*20年間=合計800万円分、運用益が非課税となる口座枠が一人一つ政府から与えられている
- 日本に在住しており18歳以上であればほぼ誰でも開始可能
- ただし、金融庁がセレクトした比較的良心的な投資信託にしかつみたてNISAは適用されない
つみたてNISAは上記の通り、金融庁が主導している施策の一つで、日本在住の18歳以上の方であればほぼ無条件でやった方が良い投資です。
また、有難いことにNISAの枠は拡大する方向で年々動いており、2024年度には非課税枠が合計1,800万円になる見込みです。
参考 : NISAが2024年に大改正！恒久化、上限引き上げでどう変わる？ 日経BOOK PLUS
つみたてNISAのメリット
- 金融庁がセレクトした比較的良心的な投資信託で、非課税で長期積立投資ができる
つみたてNISAは具体的には、お子さんの大学進学時の学費を捻出するのにぴったりな運用手法だと思います。
例えば、毎月3.33万円を年間利回り5%の金融商品で20年間積み立てると、1,368万円になります。（元本は800万円。）
お子さんが生まれた時からつみたてNISAをはじめれば、大学終了までの学費は十分に回収できるかなと思います。
また、金融庁がセレクトした比較的良心的な投資信託でないとつみたてNISAは適用されないと言う点も隠れたメリットだと思います。
購入手数料3%信託手数料2%かつパフォーマンスはマイナスといったぼったくり投資信託を、購入せずに済むためです。
つみたてNISAのデメリット
- その日必要なお金に困っている学生のような、淡々とした積立投資ができない方には向いていない（運用パフォーマンスが悪くなる可能性が高い）
つみたてNISAは決められた金額を毎月淡々と投資し続けることに意味があります。なんとなく来月は投資信託の基準額が下がりそうだから、、という適当なイメージで売買タイミングを恣意的に調整すると多くの場合パフォーマンスが悪くなります。
手間もかかるため上記のような行動を起こす方は少数かと思いますが、日々のお金のやりくりに困っている大学生などは、恣意的なタイミングで投資信託を売却してしまいがちかなと思います。
そもそも全ての金融商品において投資行為は余剰資金でやるべきです。当然つみたてNISAであってもそれは例外ではなく、日々のお金のやりくりに苦心されている方にはおすすめできません。
1-3 個別株（長期バリュー投資）
個別株の概要
- トヨタや任天堂といった個別企業の株式を証券会社を通して売買する
- 購入時の株価 < 売却時の株価 – 手数料 が成立すれば儲かる
- 手数料が0.1%前後と安いネット証券を通して取引することが一般的
個別株投資は読んで字の如く、三菱商事や任天堂といった上場企業の株式を証券会社を通して売買することで利益を得る投資手法です。（配当によって儲ける手法もありますが、ここでは割愛します。）
やることはかなりシンプルで安い時に買い高い時に売れば儲けることができるのですが、安定したリターンを得るためには高い洞察力が、平たくいうと高度な知能が必要です。
東大卒だから絶対に勝てる！ということは全くなく、高卒/大卒関係なく知能が高い人が安定的に勝っている印象です。
確か月曜から夜更かしで有名な桐谷さんも敏腕投資家でしたが、彼も将棋のプロ棋士でしたよね。
そういった、理系的なIQが高い方が相場では勝っている印象です。
そのような能力にあまり自信が持てない方は、ヘッジファンドのような投資家の中でもトップの人たちに代わりに資産運用してもらうのが良いかと思います。
ちなみに私が投資しているBMキャピタルの投資戦略の一つが、バリュー投資です。（ファンドマネージャーの方は東大理系卒で外銀出身）
【BMキャピタル代表】森山武利さんとファンドマネージャーの経歴まとめ
BMキャピタルの組み入れ銘柄3選【運用手法や実績についても解説】
個別株のメリット
- 個別株式のファンダメンタルバリューを見抜く洞察力があればそれなりの確率で勝てる
- 運用金額が大きくなった際においても基本的なオペレーションは変わらないため、スケーラビリティが容易
- 株式購入を通して企業を応援することができる
個別株取引は個人レベルであれば資産が膨らんできた際もやるべきオペレーションが変わらないので、スケーラビリティが容易です。
応援したい企業の株式を購入することで、気持ちの上でも資金提供という意味でもその企業の仲間になった感じを味わえるという点も株式投資の醍醐味の一つだと私は考えます。
ここら辺の美的感覚は、ひふみ投信のファンドマネージャーである藤野英人氏の『投資家がお金よりも大切にしていること』で詳しく解説されているので、興味のある方は一度読んでみると面白いと思います。
個別株のデメリット
- 取引にあたっては最低100万円前後の種銭が必要（投資したい企業によって最低購入金額は異なる）
- 金融ショックをはじめとした個人ではコントロールすることができない事象によって株価が乱降下することがある
個別株の最低購入単位は1単元と表現され、それが何株なのかは企業によって様々です。
ただ、多くの上場企業において1単元 = 100株であることが多く、株価の100倍のお金があればその企業の株式を購入することができます。
例えば、ある時点の任天堂の株価が5,721円SONYの株価が12,830円で、両企業とも1単元 = 100株なので、58万円あれば任天堂の株を、129万円あればSONYの株を購入することが可能です。
おおよそ100万円前後あれば大抵の企業の株式は取得できるのではないかなと思います。
ただし、昨今勃発しているSNSでの炎上事件やリーマンショックなどといった個人がコントロールすることができない事象によって株価が乱降下してしまうこともあるため、個別株をやるのであれば長期目線での投資が良いのかなと思います。
BMキャピタルの実質利回りは10%前後！【手数料や税金を控除したケースを解説】
1-4 FX
FXの概要
- 円やドルといった通貨の価値は日々流動しており、その利鞘で儲けることができる
- ただし、その利鞘は微々たるものなので、レバレッジをかける（平たく表現すると借金により有金以上のお金を扱う）ことによって取引している人が多い
- レバレッジは個人であれば25倍までかけることができる
FXとはForein eXchange直訳すると外貨の両替によって利益を得ることを目的とした投資手法です。
FXはレバレッジと言って、種銭の25倍までのお金を有るものとして動かすことができます。
例えば100万円の種銭があれば2,500万円あるものとして外貨を売買することができ、うまくいけば大きなリターンを得ることが可能です。（当然その分大きく損をする可能性もあります）
これは私見になるのですが、FXは株式投資以上に高度な知能が必要となる投資手法だと思います。
ただ、適正があまりない人であっても確率の問題でたまたま勝ち続けることもあり、それが大きな勘違いを生んでいるとも思います。国民の99.9%におすすめできない投資手法です。
FXのメリット
- 政治/金融知識が豊富であれば、適切なタイミングで売買をすることによって利益を得ることができる可能性が高い
- 為替に影響のあるイベントは世界各国で同時多発的に発生しており、知的好奇心を満たしながらリターンを得ることも可能
- 大統領選挙のような大規模イベントでは、大きな利益を生み出すことができる（当然その逆も然り）
知的好奇心や知能が高い人にとってFXは良い投資手法の一つだと考えますが、やはり殆どの人にはFXはおすすめできません。
また、仮にあなたがFX自動トレードシステムのようなものを誰かから勧められたとしても、購入は控えた方が良いと思います。
個別事象から為替の上げ下げを予見することこそが利益の源泉であり、それは人間ではないとできないことなので。
FXのデメリット
- 政治/金融知識が足りないと丁半博打になってしまう（胴元が得をする合法的なギャンブルと一緒）
- レバレッジによって資産以上のお金を動かせるため、有金を全て溶かしてしまう人も中には存在する
雰囲気だけで取引をしていると、FXはただの合法ギャンブルになってしまいます。
また、レバレッジという仕組みが原因で資産の多くを溶かしてしまう人もそれなりにいます。
気になる方は「2ちゃんねる FXコピペ」などと検索してみて下さい。
1-5 （資産運用という意味での日本円における）銀行預金
銀行預金の概要
- 銀行に日本円を預けることにより、年間およそ0.001%の利息を得ることが可能
- 直近半年以内に使う可能性があるお金の預け先としておすすめ
多くの方がなんとなく行なっている銀行預金についても、投資行為の一つだと解釈することができます。
ただし、その利回りは恐ろしいくらいに低く、10万円を預けたとしても1年後につく利息はわずか1円です。
また、国民の多くが投資 = 危険な行為 となんとなくのイメージで捉えてしまっており、直近使う必要がないお金までもが銀行に眠ってしまっている状況です。
読者の皆さま
こういった方に向けて一つの考え方をお伝えすると、半年分の生活費は最低限日本円で持っておいた方が良いです。
例えばあなたが月々30万円生活費として使っているのであれば、最低でも180万円は銀行口座に入れておきましょう。
また、直近5年以内で発生しそうなライフイベント（結婚式/引越しなど）にまつわる支出は、国債/国内債権/定期預金といった安全性の高い資産で持っておくのが良いかなと思います。
それ以外の余剰資金は、資産規模や希望リターンに応じて適切な金融商品に投資していくのが良いかと思います。
３ 結論
半年分の生活費は銀行に預け、直近5年以内で発生しそうなライフイベントにまつわる支出は国債/国内債権/定期預金といった安全性の高い資産で運用することをおすすめします。
そこからはみ出た余剰資金は、シチュエーションに応じて適切な金融商品に投資していくのが良いでしょう。
例えば、お子さまの生まれる予定がある方は月々3.33万円を積立NISAで運用するのが良いかなと思います。
種銭がそれなりにあり、日本国民のトップ2%の知能をお持ちの方には株式投資やFXが合っているかと思います。
自分で資産運用をするのはなんとなく面倒に感じるけど、1,000万円以上の余剰資金がダブついているという稀有な方にはヘッジファンド運用をお勧めします。
紹介者なしで1,000万円から購入できるBMキャピタルがはじめてのヘッジファンド投資にはお勧めです。
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