【2024年版】ヘッジファンド世界ランキングTOP10！世界が認めた投資の巨人たち！

ヘッジファンド投資に興味がある方なら、世界のヘッジファンドランキングへの注目は自然なことでしょう。

しかし、情報が英語でしか提供されていないため、その整理にはかなりの労力を要します。

• ランキング上位のファンドに投資できたら、私のポートフォリオも変わるかもしれない
• ヘッジファンドの世界ランキングに興味はあるけど、どこを見ればいいのかわからない
• ランキング上位のヘッジファンドってどんな戦略を使っているのだろう？

こういった悩みを抱えてはいるものの、多くの場合、情報の海の中で迷い、どの情報が信頼できるのか、どう活用すればよいのかが分からないというジレンマに直面している方が多いのが現状ではないでしょうか。

そこで、私が行った調査とその成果を皆さまにシェアしたいと思います。

ヘッジファンドへの投資は、多くの個人投資家にとって高度かつ魅力的な選択肢です。

しかし、世界ランキング上位のヘッジファンドへの投資が機関投資家に限られている現実は、多くの人にとって大きな壁となっています。

私自身、ヘッジファンド投資を検討する過程で、英語の情報を精査し、世界のヘッジファンドランキングを徹底的に調査しました。

投太郎

機関投資家や数十億円以上の資産を保有している富裕層でないと投資できないことが多かったため、私は国内のBMキャピタルへの投資を継続中なんですけどね。

この経験を通じ、個人投資家として知るべき情報の整理と分析には自信を持っています。

この記事では、世界のヘッジファンドランキングに関する私の調査結果を紹介します。

英語の情報から整理した世界のヘッジファンドランキングの知識は、個人で株式投資をしている方々にとって、新たな投資のヒントになるはずです。

機関投資家向けの投資商品に直接投資はできなくても、その動向を理解し、自身の投資戦略に役立てることが可能です。

個人投資家が直面する様々な制約がありますが、ヘッジファンドの世界ランキングから得られる知識は、賢明な投資判断に役立つものだと考えています。

ヘッジファンドの動向を自己の投資戦略に生かし、より良い投資成果を目指しましょう。

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１　ヘッジファンドにまつわる用語について

ヘッジファンドは、投資の世界における一つの高度な戦略であり、その目的は、多岐にわたる投資手法を活用して利益を最大化すると同時に、潜在的なリスクを巧みに管理することにあります。

ヘッジファンドの全容をある程度理解するためには、特有の指標や専門用語をざっくりでも理解しておく必要があります。

そこで、ヘッジファンドの世界への理解を深めるために、投資家が知っておくべき主要な指標や用語について、簡単に掘り下げていきます。

既にヘッジファンドの基礎についてご存知の方は、次のセクションであるファンドランキングまで読み飛ばしてください。

1-1　用語解説／投資戦略編

投資の世界は複雑で、多様な戦略が存在します。

これらの戦略を簡単にでも理解しておくことは、賢い投資判断を下すための第一歩です。

主要な投資戦略を概観し、それぞれの特徴をサクッと解説します。

次のセクションで出てくる各ヘッジファンドの投資戦略を理解する際の参考にしてみてください。

当ブログでもいくつかの投資を深堀して説明していますので、興味のある方は以下を参考にしてください。

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・荒れ狂う株式市場を支配するバリュー投資とは？BM CAPITALも採用する「割安銘柄の長期保有」という投資戦略の実態

1-2　用語解説／運用実績編

投資を行う際には、単にリターンの大きさだけでなく、そのリターンを得るためにどれだけのリスクを負ったかを理解することが重要です。

以下では、投資における運用実績に関わる指標や用語で頻繁に聞くもの、知っておいた方がいいものを選りすぐってまとめました。

次のセクションで出てくる各ヘッジファンドの運用実績を理解する際の参考にしてみてください。

1-3　用語解説／ファンド情報編

ヘッジファンドの賢明な選択をするためには、そのファンドの特性を示す用語を知っておく必要があります。

これらの情報は、投資家が自身の資金をどこに、どのように投資するかを決定する上で、大きな助けとなります。

ここでは、投資ファンドに関連する主要な用語をまとめ、それぞれについてサクッと解説します。

次のセクションで出てくる各ヘッジファンドの情報を理解する際の参考にしてみてください。

当ブログでもいくつかの項目を深堀している記事がありますので、興味のある方は以下を参考にしてください。

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２　世界のヘッジファンドおすすめランキングトップ10

まず初めに、ランキングをどどーんと発表します。

ランキング	会社名	ロゴ
第1位	Black Rock（ブラックロック）
第2位	Bridgewater Associates（ブリッジウォーター・アソシエイツ）
第3位	Renaissance Technologies（ルネッサンス・テクノロジーズ）
第4位	Tiger Global Management（タイガー・グローバル・マネジメント）
第5位	Two Sigma Investments（ツー・シグマ・インベストメンツ）
第6位	Millennium Management（ミレニアム・マネジメント）
第7位	Citadel（シタデル）
第8位	Lone Pine Capital（ローン・パイン・キャピタル）
第9位	Point72（ポイント72）
第10位	Baupost Group（バウポスト・グループ）

それでは、一つ一つ細かく見ていきましょう。

先に申し上げておきますが、ここで紹介するヘッジファンドへの投資するには、アクレディテーション投資家である必要があり、最低投資額は数千万ドルからといったハードルがあり、一般の日本人が投資するにはあまりに困難です。

しかし、一部のプライベートバンクやファンドラップから投資可能な場合もあります。

しかし、これらの金融機関が提供する具体的なサービス内容や条件は、公開情報が限られていることも多く、投資の道を探るには個別に詳細なリサーチが必要となります。

資産運用の選択肢を広げるためにも、様々な金融機関に直接問い合わせて、可能な投資ルートや条件を明らかにする努力が求められるでしょう。

ヘッジファンドランキング第１位　Black Rock（ブラックロック）

ブラックロックは、世界最大級の資産運用会社として、機関投資家だけでなく、個人投資家向けの商品とサービスを幅広く提供しています。

ヘッジファンドも複数運用しており、それぞれが異なる投資戦略に特化しています。

これにより、投資家は自身のリスク許容度、投資目標、市場見解に最も適合するファンドを選択することができます。

以下に概要をまとめます。

ブラックロックは、ヘッジファンド運用とETF（上場投資信託）の二つの主要な部門を形成しています。

ブラックロックのヘッジファンド部門は、各ファンドが、その特定の戦略に基づいて投資が行われ、リスク管理も戦略に応じてカスタマイズされています。

これらのファンドは、市場の様々な状況下でも資産価値の増加を図るために、多角的なアプローチを採用しています。

具体的な戦略には、グローバルマクロ、イベントドリブン、アービトラージなどがあり、それぞれが独自のリスクとリターンのプロファイルを持ちます。

その中でも、一番高い利回りを実現しているのはBlackRock Strategic Equity Hedge Fund（ブラックロック・ストラテジック・エクイティ・ヘッジファンド）で、2021年時点で、過去10年に370％近いリターンを実現しています。

以下にブラックロック・ストラテジック・エクイティ・ヘッジファンドとS＆P500などの指標を2012年から2021年間で比較したチャートを示します。

（引用：Bloomberg「ブラックロックのヘッジファンド稼ぎ頭、ＣＥＯの３倍超える報酬得る」）

S＆P500よりも高い利回りを実現しているのはさすがです。

ちなみに、ブラックロックが提供するETFとして代表的なのは、ブラックロック・グローバル・バランス・ファンドです。

これは、投資家にグローバルな市場への露出を提供しつつ、分散投資によるリスク管理を図ることを目的としています。

しかし、ETFとヘッジファンドは、投資戦略、リスクプロファイル、目指すリターンにおいて大きく異なりますので、ヘッジファンド投資を希望している場合、ブラックロック・グローバル・バランス・ファンドのようなETFは、期待するパフォーマンスを提供しない可能性が高いため注意が必要です。

ヘッジファンドランキング第2位　Bridgewater Associates（ブリッジウォーター・アソシエイツ）

Bridgewater Associatesも複数のヘッジファンドを運用しており、それぞれが異なる投資戦略に特化しています。

ブリッジウォーター・アソシエイツの運用額は、ブラックロックのそれを比較すると圧倒的な差があるように見えますが、ヘッジファンド単体としてみれば、ブリッジウォーター・アソシエイツが最大規模です。

ブラックロックはETFを含む多様な投資戦略を提供するのに対し、ブリッジウォーターはヘッジファンド運用に焦点を当てているからです。

以下に概要をまとめます。

1975年に創立者レイ・ダリオのビジョンのもと設立されたブリッジウォーター・アソシエイツは、その先駆的な投資手法と戦略で、世界中のヘッジファンドの中でも際立った存在です。

この会社は、グローバルな視点から市場を分析し、投資先を選ぶ「グローバル・マクロ投資スタイル」という独自の方法で運用されています。

初期段階では年金基金や大手企業などの機関投資家を主な顧客としてサービスを展開していたものの、時間が経つにつれて、より多彩な投資戦略を導入し、提供範囲を広げていきました。

例えば、「通貨オーバーレイ戦略」や「アルファとベータ戦略の分離」、「リスク・パリティ投資法」などの先駆的な運用戦略を次々と開発してきました。

これらの戦略を通じて、投資家が市場の変動に強い、安定した収益を目指す商品を提供しています。

特に、独自の分析と予測に基づいた投資判断を行う「ピュアアルファ」ファンドや、経済の周期や市場の変動にかかわらず安定したリターンを目指す「オールウェザー」戦略は、同社の代表的な投資商品として知られています。

ピュアアルファは、市場の平均的なリターン（ベータ）に依存せず、独自の分析と予測に基づいて投資判断を下し、利益を追求します。

この戦略の目的は、市場の動向に左右されず、純粋な運用能力（アルファ）によってプラスのリターンを生み出すことにあります。

オールウェザー戦略は、市場の変動に強い安定したポートフォリオを構築することを目指しており、経済サイクルや市場の変動に関わらず一定のリターンを目指します。

オールウェザー戦略は、株式、債券、コモディティなど異なる種類の資産に分散投資を行い、それぞれの資産が経済の異なる状況にどう反応するかを考慮して、リスクを均等に分散します。これにより、市場の上昇だけでなく下落時にも対応できるように設計されています。

また、レイ・ダリオは、資産運用の情報収集及びリスク分析のために年間数千億円の経費をかけていると発言しており、これらの研究とリスク分析に膨大な投資をしていることで知られています。

（引用：ウィキペディア（Wikipedia）「レイ・ダリオ」）

では、次にパフォーマンスを見ていきます。

下記の棒グラフは、2013年から2021年までのブリッジウォーター・アソシエイツのピュアアルファファンドとオールウェザーファンドの年間リターンを比較しています。

各年ごとに、オールウェザーファンド（青色）とピュアアルファファンド（赤色）のリターンが棒グラフで示されており、ファンドのパフォーマンスの変動を一目で確認できます。

（参考文献：yafoo!finance、institutional investor）

オールウェザーファンドは、特に2021年にかけて顕著なリターンの増加を示しており、一方でピュアアルファファンドも安定した成長を維持しています。

また、2008年のリーマンショックという前例のない危機を経ても、ブリッジウォーターは他の多くの金融機関が苦しむ中で、独自の戦略とリスク管理能力によって9.5%のリターンを上げており、業界のリーダーとしての地位を不動のものにしました。

この成果は、ブリッジウォーター・アソシエーツの卓越した運用能力の証となり、広く認知される契機となり、ブリッジウォーター・アソシエーツの投資管理能力と先進的なリスク管理方法が非常に効果的であることを世に示し、業界内外からの注目を集める結果となりました。

事実、ブリッジウォーター・アソシエイツの発行する調査レポート「Daily Observations」は、その深い洞察力で世界中の中央銀行のリーダーや年金基金のマネージャーに読まれ、高い評価を受けており、中央銀行のトップや大手年金基金の運用責任者らがこのレポートを参考にしています。

ヘッジファンドランキング第3位 Renaissance Technologies（ルネッサンス・テクノロジーズ）

ルネッサンス・テクノロジーズは、数学者ジェームズ・シモンズによって1982年に設立された、プライベートな投資ファンドです。

運用ファンドは5つで、基本的に個人投資家からの投資を受け付けておらず、その圧倒的な成果は一般の投資家ではなく、社内の関係者や特定の個人に限られた機会を提供しています。

ルネッサンス・テクノロジーズは量的投資戦略を用いて市場から収益を上げることで知られており、特にその中心となるメダリオン・ファンドは、類稀なる成功を収めています。

しかし、同社の投資戦略や具体的な運用方法は極秘にされており、一般にはほとんど情報が公開されていません。

以下に概要をまとめます。

ジェームズ・シモンズは、コードブレーキング（暗号解読）や幾何学の分野での功績があり、その数学的な才能を金融市場に応用しました。

ルネッサンス・テクノロジーズの創業以来、シモンズはデータ駆動型のアプローチを採用し、複雑な数学モデルと強力なコンピュータを使って市場のパターンを解析し、利益を出しています。

ルネッサンス・テクノロジーズの核となるのは、高度に発展したアルゴリズムとモデルを使用した量的分析です。

これらのモデルは、数千もの変数を考慮に入れ、秒単位で市場の動きを予測します。

過去の市場データを分析し、未来の市場動向を予測するために、統計学、確率論、数学的なパターン認識を用いるため、他の投資家が見落とすような、市場の微細な変動から利益を生み出します。

この独自の運用戦略の背後には、卓越した技術力、先見の明を持ったリスク管理、そして天文学者や物理学者を含む多岐にわたる専門知識を持つチームの存在があります。

彼らは伝統的な金融業界から一線を画す独自の視点を持ち、市場の雑音を超えた本質的な価値を見出すことで、投資の新しい地平を切り拓いています。

メダリオン・ファンドは、年平均リターンが35%以上と報告されており、金融危機時でもプラスのリターンを達成しています。

下記のグラフは、1988年から2020年までのメダリオン・ファンドの各年ごとの純利益を示しています。

この期間にわたって、メダリオン・ファンドは一貫して高いリターンを達成しており、特に2000年と2008年にはそれぞれ98.5%と82.4%の驚異的なリターンを記録しています。

グラフからは、メダリオン・ファンドの運用成績が非常に優れていることが視覚的にも明らかです。

しかし、残念ながら、メダリオン・ファンドへの直接投資は、ルネッサンス・テクノロジーズの従業員やその関係者に限定されており、一般の投資家は投資することができません。

この制限は、ファンドの規模を管理可能な範囲内に保ち、その運用戦略を持続可能にするために設けられています。

どうしても投資したいなら、ルネッサンス・テクノロジーズの従業員になるか、従業員と親族になるしか道は無いようです。

ヘッジファンドランキング第4位 Tiger Global Management（タイガー・グローバル・マネジメント）

Tiger Global Management（タイガー・グローバル・マネジメント）は、アメリカ合衆国ニューヨークに拠点を置く、グローバルな投資会社です。

2001年にチェイス・コールマンIII世によって設立され、インターネット、テクノロジー、フィンテック、消費者関連の成長企業に焦点を当てた投資を行っています。

ベンチャーキャピタル投資とヘッジファンド運用の両方を手掛け、成長性の高いスタートアップや公開企業に対する長期投資に重点を置いています。

以下に概要をまとめます。

タイガー・グローバル・マネジメントは、公開株式と未公開株（プライベートエクイティ）の二つの主軸を持ち、それぞれにほぼ等しい規模の資金を投じています。

このファンドは、ベンチャーキャピタル界では一目置かれる存在であり、特にユニコーン企業への投資ではソフトバンクグループやテンセントを凌ぐ成果を挙げています。

2007年から2017年の間には、特に多くの資金を調達し、2020年には他の追随を許さない104億ドルの利益を投資家にもたらしたことで知られています。

この実績は、ロンドンのLCH Investmentsが発表するリストでも高く評価されています。

公開株式における投資戦略では、Tiger Global Investments（タイガー・グローバル・インベストメンツ）やGlobal Long Opportunities（グローバル・ロング・オポチュニティーズ）などのファンドを通じて、株式市場への深い洞察に基づく運用を行っており、設立以来の年平均リターンは業界平均を大幅に上回る約20%を誇ります。

特に2001年から2020年代前半にかけてのテクノロジーセクターへの注力は、高い収益を生み出しました。

2020年の新型コロナウイルス感染症の市場混乱を経ても、約40%のリターンを達成しましたが、2022年には前例のない規模の損失、約170億ドルを記録し、運用開始以来の利益の約3分の2を失いました。

しかしながら、2023年には28.5%の利益を上げ、その回復力と市場動向への適応能力を見せつけました。

各年の具体的な数字が公開されていないため、正確なグラフは作成できませんでしたが、以下にまとめてみましたので、参考までご覧ください。

ヘッジファンドランキング第5位 Two Sigma Investments（ツー・シグマ・インベストメンツ）

Two Sigma Investments（ツー・シグマ・インベストメンツ）の投資手法は先ほど紹介したRenaissance Technologies（ルネッサンス・テクノロジーズ）に近いです。

テクノロジー、データサイエンス、そして機械学習に重点を置いた投資戦略を採用しており、伝統的な投資手法と比較して独自のアプローチを取っています。

人工知能（AI）、機械学習、ビッグデータ分析などの技術を活用することで、伝統的な金融分析手法では見過ごされがちな、微細な市場のシグナルを捉え、市場のボラティリティが高い時でも安定したパフォーマンスを維持することが、ツー・シグマ・インベストメンツの大きな強みとなっています。

以下に概要をまとめます。

ツー・シグマ・インベストメンツの実績は、その革新的な投資戦略により高い評価を受けています。

特に、ノーベル財団が2014年にTwo Sigmaへ追加投資を行ったことを公表し、その運用成績の良さを示しています。

インスティチューショナルインベスターズの2017年のヘッジファンド・ランキングでは5位にランクインし、共同創設者は2016年の最も稼いだヘッジファンド・マネジャー・ランキングでそれぞれ7億5000万ドルを稼ぎ、3位に入りました。

運用資産総額は時期によって変動していますが、2014年から2016年の間には急速に増加しています。

この成長の背景には、ツー・シグマ・コンパス・ファンドのような特定のファンドが大きなリターンを記録していることがあります。

たとえば、ツー・シグマ・コンパス・ファンドは2014年に年率リターン57.55%を達成し、その他のファンドも高いリターンを続けています。

トータルのパフォーマンスはインデックスファンドであるS&P500を大きく上回っています。

以下グラフの緑色がツー・シグマ・インベストメンツで2017年時点で真ん中に位置しているのがS&P500のパフォーマンスです。

（引用：RCM Altanatives.com「COMPASS US FUND」）

ツー・シグマ・コンパス・ファンドの従業員は約900人で、その3分の2が研究開発部門に所属し、6割が非金融業出身です。

この多様な才能の集まりは、金融界の伝統的な方法とは異なる新しいアプローチを可能にしています。

また、ニューヨークのSOHOにあるオフィスは、金融の会社というよりITベンチャー企業のような雰囲気を持ち、社内で料理大会やボードゲーム、音楽スタジオなどの娯楽施設が充実しています。

（引用：Business Insider「これがヘッジファンド？ AIを駆使するツーシグマのテッキーなオフィス」）

2018年には日本市場への進出を発表し、グーグルのAI研究チームメンバーを採用するなど、AI技術を積極的に運用に採用していく方針を打ち出しています。

これらの動きは、ツー・シグマ・コンパス・ファンドがデータとテクノロジーを駆使して投資戦略を構築し、金融業界におけるイノベーションの先駆けとなっていることを示しています。

そのユニークな投資アプローチと技術への投資は、今後も金融業界におけるさらなる進化を期待させます。

さらに、金融市場に留まらず、金融理論の発展と実践の架け橋として、大学や研究機関との密接な協力関係を築いています。

このような連携により、新しい金融モデルの開発や投資戦略の改善に貢献し、理論と実践のギャップを埋める独自の立場を確立しています。

また、STEM教育支援や慈善活動を通じて、社会への積極的な貢献も行っています。

これらの活動は、科学、技術、工学、数学といった分野の教育を支援し、次世代の金融技術者やデータサイエンティストの育成に寄与しており、単なる投資ファンドではなく、社会全体の発展に貢献する企業であることを示しています。

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ヘッジファンドランキング第6位 Millennium Management（ミレニアム・マネジメント）

ミレニアム・マネジメントは、1989年にイズラエル・イングランダーによって設立された、国際的なヘッジファンドです。

マルチストラテジーを採用しており、多様な投資手法と市場にまたがって運用されています。

これには株式、債券、通貨、コモディティ、派生商品などが含まれ、高度に分散されたポートフォリオを通じてリスクを管理しています。

ミレニアム・マネジメントは、高度な技術と厳格なリスク管理を組み合わせることで、市場の変動に強く、安定したリターンを目指しています。

1989年、イズラエル・イングランダーとロナルド・シアーによって創設されたミレニアム・マネジメントは、スタート時の35百万ドルの資金から、現在は622億ドルを超える資産を管理するまでに成長しました。

創業直後はパフォーマンスが低調で、共同創業者シアーは6ヶ月で退社してしまいます。

しかし、その後、1990年から安定的な成長を遂げ、1990年10％、1991年12％というリターンを記録し始めました。

2019年には、LCH Investmentにより、史上最も成功したヘッジファンドの12位にランク付けされるなど、その実績は業界内で高く評価されています。

ミレニアム・マネジメントの運用スタイルはユニークで、280以上の独立した投資チームがマルチストラテジーファンドのように運用しています。

この多様性は、ファンダメンタルズに基づく株式投資、エクイティ・アービトラージ、固定収益戦略、クオンツ戦略など、幅広い投資アプローチをカバーしています。

ミレニアム・マネジメントの成功の秘訣は、一貫性の確保、ダイナミックな状況への適応、市場機会の積極的な追求、テクノロジーへの投資、そして多様な視点とアプローチの統合にあります。

ブルームバーグなどの報道によると、ミレニアム・マネジメントは1990年以来、2008年の-3.5％を除き、プラスの実績を維持しています。

平均リターンは12％超で、価格変動率は5％以下と非常に安定しており、月次ベースの勝率は80％を超えると言われています。

以下に各年の利回りを表したグラフを示します。

この安定性と一貫したリターンは、ミレニアムが業界内で高い評価を受ける理由の一つです。

ミレニアム・マネジメントの成功は、その創設者のビジョンと、運用戦略の多様性、リスク管理の徹底、そして最先端テクノロジーへの積極的な投資によるものです。

ミレニアム・マネジメントは、変動する市場環境に柔軟に対応し、安定したパフォーマンスを提供することで、投資家からの信頼を勝ち取っています。

なお、ヘッジファンドというと、働いている人も外銀を経由しているようなエリート中のエリートという印象がありますが、ミレニアム・マネジメントは日本で学生向けのインターンもやっていたようです。

投太郎

私も参加したかった。

ヘッジファンドランキング第7位 Citadel（シタデル）

Citadel（シタデル）は、1990年にケン・グリフィンによって設立されたグローバルなヘッジファンドです。

ケン・グリフィンは1968年10月生まれの天才投資家で、1987年、ハーバード大学在学中にわずか18歳でヘッジファンドの運用を開始しました。

創業時には、ブラックマンデーと呼ばれる株価大暴落の中、大きな利益を上げ、大学卒業時には既に1億円以上を運用していたとされます。

1990年、卒業後に自らの会社シタデルを設立し、転換社債のアービトラージを手掛けました。

当初の投資資金は約470万ドルでしたが、その後、迅速に成長を遂げ、現在では数百億ドルの資産を管理するまでに至っています。

以下に概要を示します。

シタデルは、複数の異なる投資戦略を組み合わせて運用するウェリントン・ファンドをはじめとする多様なファンドを有しています。

株式、固定収益、グローバル・マクロ、イベント・ドリブン、相対価値戦略など、幅広いアプローチを用いて、市場環境が変化する中でも安定したリターンを生成し、リスクを管理しています。

また、シタデル・セキュリティーズとシタデル・アセット・マネジメントの2つの主要な事業部門を通じて、市場メイキングや資産運用業務を行っています。

LCH インベストメント NV の推定によると、2022年12月31日時点で、シタデルは創業以来の純利益で世界トップのヘッジファンドマネージャーとなりました。

この成果は、特に2022年に顧客に対して160億ドルの記録的な利益を生み出したことによるものです。

さらに、2023年には、シタデルは総利益が740億ドル（約10兆9700億円）に達し、81億ドルの利益を上げることに成功しました。

シタデルは、優れたリスク管理とテクノロジーの活用で知られており、金融危機や市場の変動にも強い運用スタイルを持っています。

グリフィン氏のリーダーシップのもと、シタデルは2023年に東京に拠点を設置する計画を発表し、日本の証券市場への再進出を果たしました。

また、シタデル出身者が立ち上げたアイレックス・キャピタル・パートナーズが大規模な資金調達に成功したことも、シタデルの影響力とその卒業生の強みを示しています。

ヘッジファンドランキング第8位 Lone Pine Capital（ローン・パイン・キャピタル）

Lone Pine Capital（ローン・パイン・キャピタル）は、高い運用成績で知られる一流のグローバル投資ファンドです。

長期的な成長が期待できる企業への投資を主軸に置き、テクノロジー、ヘルスケア、消費財など様々な成長セクターへの投資を通じて、投資家に価値を提供しています。

このファンドの特徴は、厳格な研究と基本的な分析に基づいた投資戦略にあり、過去には革新的なビジネスモデルを持つ企業や業界をリードするテクノロジー企業への早期投資により、顕著な成功を収めてきました。

ちなみに、社名はダートマス大学に存在した一本の松の木が雷から無傷であったことに由来して名付けられたとされています。

以下に概要を示します。

ローン・パイン・キャピタルの創立者であるスティーブン ・マンデルは元Tiger Global Management（タイガー・グローバル・マネジメント）のメンバーです。

PERの高いグロース企業中心とした戦略を立てています。

スティーブ・マンデルが2019年にトップの座を退き、デビッド・クレーバー、ケリー・グラナット、マラ・ゴパル・ガオンカーの3人を共同経営者として迎えたことは、ローン・パインにとって大きな変革の時でした。

通常、ヘッジファンドは創業者の個人的な影響が強く、リーダーシップの変更は成功への大きな試練となることが多いですが、ローン・パイン・キャピタルはこの過渡期をうまく乗り越え、スティーブ・マンデルが引退した2019年にはエドモンド・デ・ロスチャイルド・グループが運営するファンド・オブ・ファンズのLCHインベストメントが毎年公表する主要ヘッジファンド利益ランキングで2位、翌2020年は3位という高い成績を誇りました。

しかしながら、その後の運用成績は挑戦的なものとなり、2022年には共同経営者の一人、ガオンカーが辞任し、2023年には新たなヘッジファンド、サーゴキャップ・パートナーズを立ち上げるに至りました。

この期間にローン・パインは運用成績の悪化とファンドの解約が続き、運用資産は大幅に減少しました。

2021年9月から2022年6月にかけて、ロング・オンリー・ファンド部門が51.6％減少し、ヘッジファンド部門は47.1%減少し、2008年の金融危機前後の損失に匹敵するほどの厳しい状況に直面しました。

以下にパフォーマンスのグラフを示します。

（引用：Bloomberg「ヘッジファンドのローン・パイン、4400億円流出－６月末までの１年間」）

対応策として、成長株の投資ウェイトを落とし、レバレッジを減らし、空売りを増やした一方で、RH、TSMC、ワークデイなどの株式を買い増しました。

2023年にはローン・パイン・キャピタルの総運用資産は約150億ドルと、わずか2年前の半分以下にまで減少しました。

2008年の危機的な状況の後、回復するまで約3年を要したことを考えると、今回はどのくらいの時間が必要なのか、そして新たな経営陣であるクレーバーとグラナットの手腕が試されています。

ローン・パイン・キャピタルの歴史は、革新と挑戦の連続です。

創業者の引退から新しい経営体制への移行、そして運用成績の変動に至るまで、このファンドは投資業界における持続可能な成長と長期的な価値創造の追求を続けています。

ヘッジファンドランキング第9位 Point72（ポイント72）

Point72（ポイント72）はアメリカに拠点を置く、主に株式市場への投資に特化したヘッジファンドです。

かつてはSACキャピタル・アドバイザーズとして知られ、1992年に設立された後、インサイダー取引による約18億ドルの罰金支払いを経て、2014年にPoint72 Asset Management（ポイント72アセットマネジメント）へと事業を転換しました。

このファンドは、短期から中期にわたる投資戦略を用いて、複雑な市場分析と詳細な企業調査に基づいています。

ポイント72の特徴は、多様なポートフォリオ管理と、リスク管理に対する強い焦点です。

新興技術企業や業界を変革する企業への積極的な投資により、市場での成功を通じてファンドの利益を増大させる戦略を取っています。

ポイント72は特に、市場のボラティリティが高い環境で顕著なパフォーマンスを発揮しています。

その背景には、高度に訓練された分析チームと革新的な投資技術があり、市場の微妙な変動を利益に変える能力に長けています。

また、ポイント72はツー・シグマ・インベストメンツやルネッサンス・テクノロジーズと同様、システムトレードを中心としたヘッジファンドであり、その技術的アプローチは業界内でも注目されています。

金融危機や市場の急変時でも、ポイント72は安定したリターンを提供し、投資家の信頼を確固たるものにしています。

この成果は、緻密なリスク管理戦略と市場分析によって支えられています。

利回りに関しては、公開されている詳細な数字は限られていますが、市場の不確実性を乗り越えて安定した成長を提供する能力は、投資家からの信頼を獲得し、業界内での地位を確固たるものにしています。

以下にS&P500と比較したチャートを示します。

（引用：HedgeFollow「Steven Cohen Fund Performance」）

ポイント72のグローバルな拡張戦略の一環として、シンガポール部門の人員を100人に増員し、アジア市場でのプレゼンス強化に努めています。

また、日本市場への注目も高く、スティーブ・コーエン氏は日本部門の従業員を約20％増やし、50人前後にする計画を発表しています。

特筆すべきは、ポイント72が日本語対応のウェブサイトを持ち、日本オフィスも設置している点であり、これは今回紹介するヘッジファンドの中で唯一の特徴かもしれません。

ヘッジファンドランキング第10位 Baupost Group（バウポスト・グループ）

Baupost Group（バウポスト・グループ）は、独自の投資哲学と戦略により成長を遂げてきたプライベート投資ファンドです。

1982年にハーバード大学の教授たちによって設立され、セス・クラーマンが運営を引き受けて以来、バリュー投資を核としています。

バウポスト・グループは特に、空売りを行わないという珍しいポリシーを持ち、市場で過小評価されている割安な株に投資することで知られています。

以下に概要を示します。

バウポスト・グループの根幹にあるのは、リスク管理を重視したバリュー投資です。

創設者のセス・クラーマンは、ベンジャミン・グレアムの投資手法に深い敬意を表し、その教えを現代の投資戦略に取り入れています。

ベンジャミン・グレアムは「バリュー投資の父」として知られ、投資家ウォーレン・バフェットの師であります。

セス・クラーマン自身もバフェットと親交があり、その影響下で数多くの割安企業への投資を行ってきました。

バウポスト・グループは、創業から一貫してレバレッジを用いずに運用されており、例外的に不動産投資においてのみレバレッジを使用しています。

バウポスト・グループは、投資において感情に左右されることなく、冷静な分析に基づく決定を行うことの重要性を説いています。

この堅実なアプローチが、ファンドが長期にわたり安定したリターンを提供する基盤となっています。

バウポスト・グループの実績に関しては、その運用資産は1982年の創業時にはわずか3000万ドルでしたが、2013年末には299億ドルにまで成長しています。

これは、バウポスト・グループが投資家に年率約20%のリターンを提供していることを物語っています。

しかし、同社の投資戦略については秘密主義であり、一般にはあまり公開されていません。

そのウェブサイトも、投資家と従業員のみがアクセスできる設計となっており、その戦略の詳細は謎に包まれています。

総じて、バウポスト・グループは、セス・クラーマンのリーダーシップのもと、バリュー投資と厳格なリスク管理を通じて、投資業界で卓越した成果を収めてきました。

バウポスト・グループのアプローチは、投資家に対して、市場の不確実性の中でも安定したリターンを提供することを可能にしています。

３　さいごに

いかがでしたでしょうか。

今回の記事を通して、世界のヘッジファンドランキングとその投資戦略について少しでもご理解いただけたなら幸いです。

私たち個人投資家が直接投資することは難しいかもしれませんが、その戦略を学び、理解することは、我々自身の投資スキル向上につながります。

実際、私自身の経験からも、長期的な視点で見ると、プロのファンドマネージャーに運用を委ねることで、より安定した成果を得られることが実感できました。

これは、彼らの豊富な専門知識と経験が大きな価値をもたらしてくれることの明確な証拠です。

これらのヘッジファンドは基本的に機関投資家や多くの資産を持つ個人を相手にしているので、我々のような個人は投資させてもらうことができませんが、その投資手法を勉強してみることに価値はあるかと思います。

もし、あなたも自分の資産運用について真剣に考えているなら、プロの力を借りることを検討してみてはいかがでしょうか。

国内のヘッジファンドであれば、比較的少額から投資を始めることができます。

私が選んだBMキャピタルのように、1,000万円から投資可能なファンドも存在します。

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もちろん、投資はリスクを伴いますが、適切な情報と知識をもって臨めば、そのリスクを管理しながら成長を目指すことができるでしょう。